Початок вивчення стратегій виходу для трейдерів Локешем Маданом

Александр Кардаков. Про стратегию развития и снижение кредитной нагрузки бизнеса | Big Money #31 (Може 2019).

Anonim

Стратегії торгівлі виходом є більш складними за природою порівняно з стратегіями торгівлі. Він включає в себе різні типи аналізу, тобто на основі технічних, фундаментальних та кількісних. У цій статті ми не зосереджуємося на термінах торговельних записів, а на основних проблемах трейдера: як вийти з торгівлі один раз у вихідні стратегії.

ЧОМУ ДОСЛІДЖЕННЯ: СТРАТЕГІЇ ВИХІДІВ

Багато в чому хороший вихід є більш критичним і важким для досягнення, ніж хороший вхід.

Велика різниця в тому, що, чекаючи на хорошу можливість вступити в торгівлю, немає ринкового ризику. Якщо пропустити одну можливість, то інший завжди буде збігатися, а хороша, активна торгова модель повинна забезпечити безліч таких можливостей.

Проте, коли вступає в торгівлю, ризик ризику виникає одночасно.

Невдача вийти в потрібний момент може дорого коштувати і навіть призвести до божевільного дзвінка! Ми насправді знаємо когось, хто зробив швидку, малу торгівлю, аби втратити все (а потім і деякі), тому що стратегія виходу не може включати в себе припинення керування грошовими коштами! Щоб вийти з торгівлі, яка погіршилась, не варто дочекатися наступної можливості входження.

Хороша стратегія виходу повинна, перш за все, суворо контролювати втрати (Stop Losses), але це не повинно жертвувати надто великою кількістю потенційно вигідних торгів у цьому процесі; Тобто, це повинно забезпечити повноцінні вигоди прибуткових торгів.

Наскільки важлива стратегія виходу?

Якщо ризик можна жорстко контролювати, швидко врятуючись від втрати торгів, і зроблено таким чином, щоб найбільші виграшні операції не були вбиті або не скорочені, можна перетворити втрачену систему на вигідний!

Було сказано, що якщо втрати скоротитимуться, прибуток прибуде. Постійна стратегія виходу може зробити прибуткову систему ще більш прибутковою, зменшивши тим самим нестабільність та зменшення справедливості. Найголовніше, що під час таких неминучих поганих періодів хороша стратегія виходу, яка включає в себе тверде управління грошовими коштами та методи збереження капіталу, може збільшити ймовірність того, що трейдер все ще буде навколо наступної потенційно прибуткової торгівлі.

ОСОБЛИВОСТІ ПОВИНЕН БУТИ ХАРАКТЕРІЇ ВІЛЬНОГО ВИХОДУ.

Є дві основні цілі, до яких намагається досягти гарної стратегії виходу.

1) Перша і найважливіша мета - суворо контролювати втрати. Стратегія виходу повинна диктувати, як і коли вийти з торгівлі, що сталося не так, щоб запобігти значній ерозії торгового капіталу. Ця мета часто називається грошовим управлінням і часто реалізується за допомогою замовлень стоп-лотів (зупинки управління грошовими коштами).

2) Другою метою гарної стратегії виходу є прибутковість торгівлі до повної зрілості. Стратегія виходу повинна визначати не тільки коли вийти із збитками, а й коли і де вийти з прибутком. Як правило, не бажано достроково виходити з торгівлі, отримуючи лише невелику прибуток з ринку. Якщо торгівля відбувається вигідно, її слід їздити якомога довше і заради максимально можливого прибутку. Це особливо важливо, якщо система не дозволяє багаторазово повторно ввести постійні тенденції. "Тенденція - це ваш друг", і якщо сильна тенденція до досягнення зрілості може призвести до значної прибутку, яка може призвести до більшої компенсації за безліч невеликих втрат. Вихід із прибутку часто виконується з кінцевими зупинками. цілі прибутку та закупівлі на ринку, що викликаються часом або нестабільністю. Повна стратегія виходу робить координоване використання різних типів виходів для досягнення цілей ефективного управління грошима та отримання прибутку.

ТИПИ ВИХІДНИХ СТРАТЕГІЙ

Існує широкий вибір стратегій виходу на вибір, коли вони розробляють стратегію виходу. У стандартній стратегії виходу просто тривалий спосіб використовувався тільки три види виходів.

Вихід з фіксованого управління грошовими коштами здійснювався за принципом зупинки: якщо ринок перемістився проти торгівлі більше ніж певна сума. Позиція буде зупинена з обмеженими втратами. Вихід із цільової вихідної лінії PNL здійснювався за допомогою лімітного замовлення: як тільки ринок перемістив певну суму на користь торгівлі, ліміт був би вдарив, а вихід мав місце з відомим прибутку.

Вихід на основі часу був таким, що, незалежно від того, чи була ця торгівля вигідною, якщо вона тривала більше, ніж певна кількість барів чи днів, вона була закрита за допомогою замовлення на ринку. Існує ряд інших типів виходу, які не використовуються в стандартній стратегії виходу: прохідні виходи, критичні виходи порогів, виходи волатильності та вихід із сигналу .

Прохідний вихід, який зазвичай виконується із зупиненим замовленням, і тому часто називається "верхній", можна використовувати, коли ринок рухається на користь торгівлі. Ця зупинка рухається вгору або вниз, разом із ринком, щоб зафіксувати частину паперової прибутку в тому випадку, коли ринок змінює напрям. Якщо ринок обертається проти торгівлі, слідує зупинка, і торгівля закривається, причому частка прибутку залишається незмінною.

Вихід критичного порогу припиняє торгівлю, коли ринок підходить або перетинає теоретичний бар'єр (наприклад, лінія тренду, рівень опори або опору, реконструкцію фібоначчі або лінію Ганна), за яким зміна інтерпретації поточної дієвої ринкової економіки вимагається. Вихід критичного порогу може бути здійснений за допомогою зупинки або обмеження замовлень залежно від того, чи є торгівля довгою або короткою, а також чи поточні ціни перевищують або перевищують рівень бар'єрів.

Якщо ринкова волатильність або ризик раптово зростає (наприклад, як у випадку "здуття"), може бути доцільно закрити позицію на виході з нестабільності. Нарешті, виведення сигналу просто ґрунтується на очікуваному розвороті ринкового напряму: якщо довга позиція закрита, оскільки система зараз надає сигнал, щоб скоротити його, або тому, що індикатор передбачає, що поворотний пункт неминучий, вихід сигналу був взятий

Багато виходів на основі розпізнавання образів є вихідними сигналами.

Вихід із управління грошовими коштами

Кожна стратегія виходу повинна включати в себе вихід із управління грошима. Вихід із управління грошовими коштами, як правило, здійснюється за допомогою порядку зупинки. Тому його часто називають зупинкою управління грошима. Така зупинка припиняє торгівлю на певну суму несприятливої ​​екскурсії (рух проти торгівлі) або за вказаною ціною нижче (якщо довга) або вище (якщо коротка) ціна, за якою була введена торгівля. Стоп управління грошовими коштами зазвичай залишається на місці протягом тривалості торгівлі. Його метою є контроль максимального ризику, який вважається допустимим. Звичайно, потенційний ризик може бути більшим, ніж очікувалося.

Ринок може піти на ліміт (або вниз) або мати великий проміжок часу вночі. Торгівля без зупинки управління грошовими коштами - це, наприклад, літак у старому плоскому літаку без парашута. Питання не в тому, чи слід використовувати зупинку управління грошима. Швидше за все, це визначення оптимального розміщення зупинки. Існує багато способів вирішити, де слід розміщувати зупинки управління грошовими коштами. Найпростіше розміщення відбувається шляхом оцінки максимальної суми грошей, які можуть бути ризиковані для певної торгівлі. Наприклад, якщо введена торгівля на NIFTY 50 та трейдер не бажає ризикувати більше ніж одним лаксом, то буде зупинено зупинення грошового управління, яке використовує один порядок стоп-лоха на один лакш. Якщо ринок переміщується проти торгівлі більш ніж одним лаксом, зупинка потрапляє, і позиція закрита. Інший спосіб встановити зупинку управління грошовими коштами - це волатильність. На нестабільних ринках і періодах може бути хороша ідея, щоб торгівля мала більше місця для дихання, тобто, щоб уникнути зупинки настільки близько до ринку, що потенційно вигідні торги припиняються збитками.

Хороший спосіб встановити зупинку управління грошовими коштами відбувається на основі цінових бар'єрів, таких як лінія тренду або рівень підтримки / опору. У таких випадках зупинка також слугує критичним пороговим виходом. Наприклад, якщо в Nifty 50 існує безліч трендів і ліній підтримки, що дорівнюють 7800.00, а довга позиція у 7900 тільки що була введена, то варто подумати про розміщення зупинки трохи нижче 7900, тобто до 7880. Налаштування захисна зупинка на рівні 7880 є логічною, оскільки прорив через підтримку говорить про те, що тенденція змінилася, і що це вже не є розумним, щоб бути довгим Nifty 50. У цьому прикладі ризик є значно меншим, ніж ті, котрі ризикують при використанні грошового управління зупинимося на основі суми рупій. Більш жорсткі зупинки часто можна встановити за допомогою моделі бар'єру або критичної ціни, ніж у випадку використання простої моделі суми рупій.

Як нагадувалося вище, встановлення зупинки управління грошима передбачає компроміс. Дуже добре, якщо мати дуже обмежений строк, тому що втрата торгів може призвести лише до крихітних, відносно безболісних втрат. Однак, оскільки зупинка затягується (тобто переміщається ближче до вступу чи поточної ціни), ймовірність її активації зростає, навіть якщо ринок зрештою йде на користь торгівлі. Наприклад, якщо встановлено 5000 Rs / - stop loss, майже всі торгів на Nifty 50 незалежно від способу входу будуть зупинені з невеликими втратами. Як зупинка стає жорсткішим, відсоток виграшних торгів знизиться. Зупинка в кінцевому підсумку закінчується жертвою більшої частини того, що було б вигідним угоди. З іншого боку, якщо зупинка є надто вільною, хоча виграшні угоди зберігаються, несприятлива екскурсія на цих переможців і втрати на збиткових торгів швидко стануть нестерпними. Таємниця полягає в тому, щоб знайти зупинку, яка ефективно контролює збитки, не жертвуючи надто багатьма видами торгівлі, які забезпечують прибуток.

Задня відстань

Задній виїзд, як правило, реалізується з так званою задньою стійкою. Мета цього виходу полягає в тому, щоб зафіксувати частину прибутку або забезпечити захист із зупинкою, яка є більш жорсткою, ніж початкова зупинка управління грошовими коштами, коли ринок починає рухатись на користь торгівлі. Якщо довга позиція в NIFTY 50 буде взята, і виникне паперовий прибуток, чи не буде бажаним зберегти частину цієї прибутку у випадку, коли ринок повернеться назад? Це коли припиняється зупинка. Якщо одна зупинка управління грошовими коштами є на місці, і ринок переміщує більше однієї лак на торгівлю, позиція закрита з втратою одного балансу. Проте, якщо ринок піде на користь торгівлі на 75 тис., Може бути доцільно перевести старі грошові кошти на припинення наближення до поточної ціни ринку, можливо, до 30 тис. Вище за поточну ринкову ціну. Тепер, якщо ринок скасовує і зупиняється, то торгівля буде закрита з 30-каратною вигодою, а не одним збитком! Оскільки ринок рухається далі на користь торгівлі, задню зупинку можна підняти (або вниз, якщо вона знаходиться у короткій позиції), тому вона називається задньою стопоркою, тобто вона витягується (або вниз), внаслідок чого збільшується прибуток від паперу.

Як тільки це на місці, хороша зупинка може служити як адаптивний вихід з управління грошовими коштами, так і як вихід на користь прибутку, все в одному! Як загальна стратегія виходу, це ніяк не погано. Трасильні зупинки та управління грошовими коштами припиняє роботу рука об руку. Хороші торговці часто використовують обидва, починаючи з зупинки управління грошовими коштами, а потім рухаються, що зупиняються разом із ринком, як тільки прибутковість розвивається, перетворюючи її на кінцеву зупинку. Не хвилюйтеся про те, що водій брокера божевільний, часто рухаючись, зупиняючись навколо, щоб зробити їх слідувати на ринку. Якщо для торгівлі достатньо часто, щоб утримувати комісійні, то брокеру не варто турбуватися про кілька коригувань для зупинення замовлень. Справді, розумний брокер буде задоволений, розуміючи, що його або її клієнт набагато більше шансів вижити як активний торговець, що займається комісією, якщо ефективне використання грошових коштів та вихідних зупинок.

Як визначається розміщення кінцевої зупинки? Багато з тих же принципів, що обговорювалися щодо виходу та зупинки управління грошовими операціями, також застосовуються для виїзду та зупинки. Зупинка може бути встановлена ​​на стежці, за фіксованою сумою рупій, найвищою (або найменшою, якщо короткою) ринковою ціною, досягнутою під час торгівлі. Зупинка може бути заснована на мінливому похибку відхилення. Рухливий порог чи бар'єр, наприклад, тренд або лінія Ганна, можуть бути використані, якщо в одному регіоні є достатньо близьке місце до поточної дієвості на ринку. Також можна використовувати фіксовані бар'єри, такі як рівні підтримки / опору: зупинка буде стрибатись від бар'єру до харєри, коли ринок рухається на користь торгівлі, завжди зупиняючи зупинку, що зручно перекриває ринкову дію.

Вихід із цільового прибутку

Вихід цільового прибутку зазвичай реалізується за допомогою лімітного замовлення, яке виставляється для закриття позиції, коли ринок перемістив певну суму на користь торгівлі. Лімітоване замовлення, яке реалізує вихідний ціль, може бути фіксованим, наприклад, зупинити управління грошовими коштами, або переміщатись як торгівельний простір, як і при проходженні зупинки. Фіксована ціль прибутку може бути заснована на волатильності або простому обсязі рупій. Наприклад, якщо ціль прибутку 30K встановлюється на тривалій торгівлі NIFTY 50, розпочинається замовлення на продаж: якщо ринок вирушає на користь торгівлі на 30 тис., Позиція негайно закрита. Таким чином, може бути швидкий прибуток.

Є переваги та недоліки використання вихідного цільового прибутку. Одна перевага полягає в тому, що при виході з цільового прибутку, високий відсоток виграшних операцій може бути досягнутим, тоді як усунення відхилень або навіть зроблені на роботу на користь трейдера. Основний недолік вихідного цільового прибутку полягає в тому, що трейдер може заздалегідь вийти з великих, стійких рухів, отримуючи лише невеликі прибутки, особливо якщо вхідні методи не передбачають багаторазових повторних дій у поточні тенденції. Якщо порівнювати всі речі, то чим ближчою є ціль прибутку до ціни входу, тим більші шанси на те, що вона потрапляє, і, отже, більший відсоток виграшних торгів. Тим не менше, чим ближче ціль прибутку, тим менше прибуток від торгівлі.

Наприклад, якщо ціль прибутку у розмірі 3 Кбайт встановлюється на торгівлю в NIFTY 50, а зупинка управління грошовими коштами залишається далеко (наприклад, на 5 лакх), більш ніж 95% торгів буде переможцем! Однак за таких обставин перемоги принесуть невеликі прибутки, які, безумовно, будуть знищені, а також частина основної, через рідкісні 5 втрат, а також комісії. З іншого боку, якщо ціль прибутку є дуже широким, вона буде виявлятися лише зрідка, але коли вона потрапить, прибуток буде суттєвим. Як і для вихідних, які використовують зупинки, існує компроміс: ціль прибутку має бути розташована досить близько, щоб отримати вигоду від збільшення відсотка виграшних торгів та зменшення промаху, але це не повинно бути настільки близьким комерційний прибуток стає невиправдано малим. Стратегія виходу не обов'язково повинна включати вихід із цільової суми прибутку. Деякі інші стратегії, такі як пробіжна зупинка, також можуть призвести до припинення операцій прибутково.

Вони мають додаткову вигоду, що, якщо розвиватиметься значна тенденція, її можна досягти зрілості за дуже значну рентабельність інвестицій. За тих самих умов, але за винятком вихідного цільового прибутку, торгівля, ймовірно, буде закрита довгий час, перш ніж тенденція дозріватиме, і, отже, не зафіксувати основну частину прибутку, притаманного цьому кроком.

Ми особисто вважаємо за краще системи, які мають високий відсоток виграшних торгів.

Прибуткові цілі можуть збільшити відсоток перемог. Якщо використовується модель, яка може повторно вводити активні тренди , цільові вихідні показники прибутку можуть бути ефективними. Переваги та недоліки дійсно залежать від характеру торговельної системи, а також від особистих факторів.

Один із цілей прибутку, з яким ми провели експеримент, призначене для закриття мертвих, виснажливих торгів, які не можуть викликати інші типи виходів, можна назвати скорочувальною ціллю. Встановлено ціль прибутку, що дуже далеко від ринку.

Спочатку це навряд чи спрацює, але воно постійно піднімається ближче і ближче до того, де ринок знаходиться в будь-якій точці торгівлі. Коли торгівля дозріває, незважаючи на те, що вона нікуди не йде, може вийти із невеликої прибутку, коли ціль прибутку потрапляє в регіон, де ринок має достатню нестабільність, щоб потрапити в неї, і це призведе до виходу на хороший ціна і без відхилень.

Заходи на основі відсотків

Я бачив, що деякі компанії з управління портфелем працюють строго за системою, яку вони розробляють, вони, як правило, використовують дві політики виходу … Спочатку для Stop Loss & другий для отримання прибутку … Найчастіше 10% портфоліо прострочення в будь-якому секторі зупиняє втрату і отримання прибутку, залежить від того, яку процентну ставку вони хочу забронювати те, що вони розраховують, залежать від ризику, який вони беруть, і аналіз, який він робить, може становити від 25% до 100% в будь-якому секторі.

Вихід на основі часу

Часові виходи пов'язані з виходом із ринку на ринковий порядок після того, як відбувся торгівля на певний період часу. Припущення полягає в тому, що, якщо ринок протягом певного періоду часу не перемістився достатньо для того, щоб викликати ціль прибутку або деякий інший вигляд, то торгівля, ймовірно, є мертвою і просто прив'язує маржу. Оскільки причини вступу до торгівлі в першу чергу можуть бути не актуальними, торгівля повинна бути закрита і наступна можливість переслідування.

Вихід із нестабільності

Вихід із нестабільності залежить від визнання того, що рівень ризику зростає внаслідок швидкого зростання волатильності, фактичного чи потенційного. За таких обставин доцільно закрити позиції і, таким чином, обмежити ризики. Наприклад, коли нестабільність раптово розширюється на великому обсязі після тривалої тенденції, "здуття верхньої може розвиватися. Чому б не продати довгі позиції в безтурботну покупку?

Можна не лише уникнути несподіваного відновлення, але заправки, ймовірно, будуть дуже хорошими, з відхиленням від роботи, а не проти торговця! Інший момент виходу з нестабільності може стати датою, яка свідчить про високий ступінь ризику, наприклад, річниці великих аварій на ринку: якщо довготривалі позиції вийшли, а замість цього розвиваються ринкові тенденції, все-таки можна ще стрибнути. Але якщо глибокий падіння відбувається, довга позиція може бути повернута набагато кращою ціною!

Що ще становить точку підвищеного ризику? Якщо індикатор вказує на те, що тенденція зміниться, може бути мудрим вийти і уникнути потенційного розвороту.

Якщо система прориву завдає довгого входу в NIFTY 50 протягом декількох днів до повного місяця, але місячні дослідження показали, що ринок часто падає, коли місяць заповнений і торгівля все ще тримається, то це може бути хорошим Ідея закрити позицію, тим самим уникаючи потенційної волатильності. Також пам'ятайте, що позиція не повинна бути вичерпана відразу. Просто пропорція багатопозиційної позиції може бути закрита, стратегія, яка, ймовірно, допоможе згладити криву власного капіталу трейдера.

Бар'єр вихід

Вихід із бар'єру здійснюється, коли ринок торкається або проникає через деякий бар'єр, наприклад, точку опори або опору, лінію тренда або рівень відмови Фібоначчі. Бар'єрні виходи є кращими виходами: вони являють собою теоретичні бар'єри, за якими інтерпретація дій ринку повинна бути переглянута, і вони часто дозволяють встановити дуже близькі зупинки, тим самим різко зменшуючи збитки від торгівлі, що йде неправильно. Хитрість полягає в тому, щоб знайти гарний бар'єр приблизно в потрібному місці. Наприклад, зупинка грошового управління може слугувати вихідним бар'єром, коли він розміщується на сильному рівні підтримки або опору, якщо такий рівень є достатньо близьким до вхідної ціни, щоб зберегти потенційну втрату на прийнятному рівні. Позахідний вихід також може бути вихідним бар'єром, якщо він базується на лінії тренду.

Вихід сигналу

Виходи сигналів виникають, коли система видає сигнал (або індикатор), який суперечить поточній позиції, і позиція закрита з цієї причини. Система, яка генерує сигнал, не повинна бути такою ж, як і сигнал, який ініціював торгівлю. Справді, система не повинна бути настільки ж надійною, як та, яка використовується для входу в торгівлю! Записи повинні бути консервативними. Треба вибирати лише найкращі можливості, навіть якщо це означає відсутність багатьох потенційних точок входу, а виходи, з іншого боку, можуть бути ліберальними. Важливо уникати втрати будь-якого розвороту, навіть за рахунок більшої кількості помилкових тривог. Пропущений вхід - це лише одна неприйнятна можливість з багатьох. Однак пропущений вихід може легко призвести до скорочення облікового запису! Виходи, що ґрунтуються на розпізнаванні образів, переміщення середніх кросоверів та розбіжностей, є вихідними сигналами.

Докладніше

//algotradingindia.blogspot.in/2014/08/indepth-study-on-exits-strategies-for.html

Локеш Мадан

//algotradingindia.blogspot.in/